• Cenę 7 zł za akcję w wezwaniu PKN Orlen, zarząd Energi uznał za godziwą
  • Jeśli dojdzie do przejęcia firmy może zostać obniżony jej rating Fitch z BBB do BBB-
  • Podczas debiutu giełdowego Energii akcje kosztowały 17 zł

Energa w komunikacie giełdowym poinformowała m.in., że „cena w wezwaniu za jedną akcję znajduje się w zakresie oszacowanej wartości godziwej akcji spółki”. PKN Orlen zaproponował zapłatę za akcję 7 zł.

Wzywający zamierza nabyć wszystkie akcje spółki, przy czym – jak podaje w wezwaniu, będzie dążył do osiągnięcia udziału w kapitale zakładowym spółki oraz liczbie głosów na WZ, które zapewnią mu kontrolę nad spółką. Wzywający traktuje tę transakcję jako inwestycję strategiczną i długoterminową. Zgodnie z treścią wezwania, zamiarem wzywającego jest stworzenie zintegrowanego koncernu typu multi-utility, powstałego w wyniku połączenia działalności wzywającego oraz spółki, zdolnego do efektywniejszego działania na coraz bardziej konkurencyjnym rynku paliwowym i energetycznym, przy jednoczesnym zwiększeniu odporności połączonego biznesu na ryzyka i wahania rynkowe. Wzywający planuje realizację strategicznych inwestycji rozwojowych, takich jak rozwój odnawialnych źródeł energii czy digitalizacja produkcji, pozwalających na dalsze zwiększenie innowacyjności i rentowności spółek – czytamy w komunikacie.


Zarząd Energi dodał, że PKN Orlen zamierza rozwijać jej działalność zgodnie z dotychczasowym profilem. W komunikacie zwrócono uwagę, że w sytuacji zmiany kontroli nad firmą przez Skarb Państwa może dojść do obniżenia ratingu. W tej chwili, według metodologii Fitch, jest to poziom BBB. Po transakcji możliwe jest jego obniżenie do BBB-.

Orlen ogłaszając wezwanie 5 grudnia br. przekonywał, że transakcja umożliwi między innymi efektywne bilansowanie mocy konwencjonalnych z planowanymi odnawialnymi źródłami energii, a także wykorzystanie obecnych nadwyżek produkcyjnych PKN Orlen przez spółkę. Pozwoli to na ograniczenie kosztów operacyjnych związanych z obrotem energią na Towarowej Giełdzie Energii. Z kolei połączenie bazy klientów obydwu grup wygeneruje potencjał do sprzedaży dodatkowych produktów i usług, szczególnie w segmencie klientów masowych.

Wezwanie ogłoszono na wszystkie akcje Energi (ponad 400 tys.). 9 kwietnia 2020 r. zakończy się przyjmowanie zapisów na sprzedaż akcji.

Wycena akcji na 7 zł oznacza, że kapitalizacja spółki wyniesie 2,9 mld zł. Pięć lat temu była ona na poziomie 11,5 mld zł. Przed giełdowym debiutem Energii, drobni akcjonariusze kupowali akcje po 17 zł.

Przeczytaj także: Morskie farmy wiatrowe Orlenu: rusza kolejny etap