Najważniejsze informacje dotyczące 2023 r.

Zdrowie i bezpieczeństwo: Ochrona zdrowia i dobrostanu pracowników pozostaje nadrzędnym priorytetem spółki; wskaźnik LTIF na poziomie 0,92x w roku obrotowym 2023 i 0,70x w roku obrotowym 2022. Na wyniki w 2023 r. poważny wpływ miał tragiczny wypadek w kopalni Kostenko, który miał miejsce 28 października 2023 r. Spółka zleciła firmie dss+ przeprowadzenie kompleksowego, niezależnego audytu bezpieczeństwa całości swojej działalności w celu zidentyfikowania luk i wzmocnienia działań, procesów i kultury bezpieczeństwa, co ma pomóc w zapobieganiu wypadkom poważnym. Kluczowe zalecenia zostaną opublikowane we wrześniu 2024 r.

Solidna EBITDA i wolne przepływy pieniężne: EBITDA w 2023 r. osiągnęła poziom 7,6 mld USD, a EBITDA na tonę poziom 136 USD, odzwierciedlając pozytywny wpływ wprowadzonych ulepszeń strukturalnych na rentowność. Wolne przepływy pieniężne (FCF) w 2023 r. osiągnęły poziom 2,9 mld USD (7,6 mld USD środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej pomniejszone o 4,6 mld USD nakładów inwestycyjnych [capex], w tym 1,4 mld USD strategicznych nakładów inwestycyjnych i 0,2 mld USD dywidend wypłaconych akcjonariuszom mniejszościowym) przy FCF w IV kw. 2023 r. na poziomie 1,8 mld USD (3,3 mld USD środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej pomniejszone o 1,5 mld USD nakładów inwestycyjnych).

Wpływ niepieniężnych pozycji jednorazowych na dochód netto: Dochód netto w wysokości 0,9 mld USD obejmuje ujemny wpływ w wysokości 2,4 mld USD związany ze zbyciem działalności w Kazachstanie oraz utratę wartości Acciaierie d'Italia (ADI) we Włoszech w wysokości 1,4 mld USD. Po skorygowaniu o te pozycje, skorygowany zysk netto za rok obrotowy 2023 wyniósł 4,9 mld USD. Podstawowy EPS za rok obrotowy 2023 wyniósł 1,09 USD (skorygowany podstawowy EPS9 w wysokości 5,78 USD)

Kondycja finansowa: Zadłużenie netto w wysokości 2,9 mld USD na koniec 2023 r. (zadłużenie brutto w wysokości 10,7 mld USD oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 7,8 mld USD) w porównaniu do 2,2 mld USD na koniec 2022 r. Na 31 grudnia 2023 r. spółka posiadała płynność w wysokości 13,2 mld USD, na którą składały się środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 7,8 mld USD oraz 5,4 mld USD w postaci dostępnych linii kredytowych.     

Odkup akcji w celu zwiększenia wartości: w 2023 r. odkupionych zostało 45,4 mln akcji, co oznacza łączną redukcję w pełni rozwodnionych akcji pozostających w obrocie do 33% od końca września 2020 r. Wartość księgowa na akcję wzrosła do 66 USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy ROE na poziomie 8,9%.

Priorytety:

Wzrost: po okresie optymalizacji i strategicznych inwestycji, spółka jest na progu skokowej zmiany rentowności:

►Szacuje się, że inwestycje strategiczne przyczynią się do wzrostu EBITDA o około 1,8 mld USD do końca 2026 r. Nowe inwestycje, które mają zostać oddane do użytku w 2024 r., obejmują: kompleks walcowni zimnej w Vega, dodatkowe moce produkcyjne w kopalniach Serra Azul i Barra Mansa (wszystkie w Brazylii); pierwszą fazę nowych mocy produkcyjnych w zakresie stali elektrotechnicznych w Europie; pierwszy koncentrat rudy żelaza w Liberii; 1 GW mocy z odnawialnych źródeł energii w Indiach; oraz nowy piec elektryczny w AMNS Calvert (USA). Ponadto, rozbudowa zakładu AMNS India Hazira do ~15 mln ton (Faza 1A) przebiega sprawnie i spółka jest na dobrej drodze do ukończenia tych prac w 2026 r., podobnie jak planowana w Fazie 1B rozbudowa mocy produkcyjnych Hazira do 20 mln ton; plany rozbudowy do 24 mln ton (w tym 1,5 mln ton w zakresie produkcji wyrobów długich) w przygotowaniu.

►Rozwiązania w zakresie niskoemisyjnej produkcji stali: Istniejące możliwości w zakresie metali o niskim śladzie węglowym i produkcji stali z wykorzystaniem pieców elektrycznych zapewniają spółce wyjątkową przewagę konkurencyjną, ponieważ oferujemy naszym klientom coraz szerszą gamę produktów stalowych o niskim śladzie węglowym. Nasza stal XCarb® pochodząca z recyklingu i produkowana ze źródeł odnawialnych nadal cieszy się uznaniem naszych klientów, czego ostatnim przykładem są kontrakty na dostawy dla Vestas i Schneider Electric. Nasze projekty DRI/EAF są w fazie FEED; podpisaliśmy kontrakty na kolejny piec elektryczny o zdolności produkcyjnej na poziomie 1,1 mln ton w Gijon, który zdekarbonizuje działalność w zakresie wyrobów długich w Hiszpanii, umożliwiając produkcję szyn i wysokiej jakości walcówki; podpisaliśmy również list intencyjny z EDF w sprawie długoterminowej umowy na dostawę energii o niskiej emisji dwutlenku węgla dla naszych kluczowych zakładów we Francji.

►Progresywna alokacja kapitału: Zdefiniowana przez spółkę polityka alokacji i zwrotu kapitału sprawdza się dobrze, umożliwiając rozwój i znaczący wzrost jej zdolności do generowania zysków przy jednoczesnym konsekwentnym wynagradzaniu akcjonariuszy. Zarząd proponuje zwiększenie rocznej dywidendy podstawowej dla akcjonariuszy z poziomu 0,44 USD na akcję w roku obrotowym 2023 do 0,50 USD na akcję (płatne w 2 równych ratach w czerwcu 2024 r. i grudniu 2024 r.), pod warunkiem zatwierdzenia przez akcjonariuszy na WZA w 2024 r. Ponadto spółka będzie nadal zwracać akcjonariuszom co najmniej 50% FCF po wypłacie dywidendy w ramach programów skupu akcji własnych.

Komentując, Aditya Mittal, dyrektor generalny ArcelorMittal, powiedział:

W październiku ubiegłego roku zobowiązaliśmy się do poddania się niezależnemu, zewnętrznemu, globalnemu audytowi wszystkich naszych praktyk i działań związanych z bezpieczeństwem. Audyt ten jest obecnie w toku i jestem przekonany, że jego wyniki i zalecenia, w połączeniu ze znacznymi wysiłkami, które już wdrażamy w całej Grupie, uczynią nas bezpieczniejszą i ostatecznie wolną od wypadków firmą. Każdy pracownik ArcelorMittal jest zaangażowany w realizację tego celu.

Przechodząc do wyników finansowych, nasze wyniki za cały rok odzwierciedlają korzyści płynące z ulepszeń strukturalnych, których dokonaliśmy w ostatnich latach w naszej bazie kosztowej, portfelu aktywów i bilansie. Pomimo tego, że w miarę upływu minionego roku warunki operacyjne stawały się coraz trudniejsze, nasza rentowność w przeliczeniu na tonę jest dobra i znacznie przekracza długoterminową średnią. Potwierdza to większą stabilność naszej działalności, umożliwiając nam generowanie przepływów pieniężnych na dobrym poziomie w celu inwestowania w przyszły rozwój i zwrotu atrakcyjnych poziomów kapitału naszym akcjonariuszom.

Patrząc w przyszłość, pojawiają się pierwsze oznaki bardziej konstruktywnej sytuacji w branży. Fakt ten, wraz z postępami, jakie czynimy w ramach naszego portfela strategicznych projektów rozwojowych - z których kilka zakończy się w tym roku - oznacza, że spółka będzie nadal podejmować ważne kroki naprzód w dążeniu do bycia silniejszą, bardziej rentowną i oczywiście bezpieczniejszą fimą.